第一章 技術分析的第一堂課

壹、技術分析有用嗎

貳、學習技術分析的階段

不會看多頭（買點），不會看空頭（賣點）

見多頭是多頭（買點），見空頭是空頭（賣點）

見多頭不是多頭（買點），見空頭不是空頭（賣點）

見多頭還是多頭（買點），見空頭還是空頭（賣點）

參、技術指標的種類

技術分析概論

技術圖形學派

技術指標學派

籌碼分析學派

肆、用技術分析判斷大盤走勢，以決定持股比重

不要妄想可以百分之百判斷市場走勢

調整持股百分比，降低系統風險

市場越熱，持股比重越低！

伍、用技術分析判定個股趨勢和買賣時點

運用技術分析的邏輯和順序

先運用技術分析判定個股趨勢

再運用技術分析找到個股的買進賣出時點

最後用籌碼分析再次確認

短期和中長期的操作指標

陸、技術分析的盲點

技術分析指標和股價相互影響

技術分析是瞎子摸象

不同指標間的相互矛盾

技術分析不會百分之百正確

柒、如何善用技術指標，克服技術分析的盲點

用對指標，交叉比對

嚴守紀律，確實執行

停損機制的建立

漫長的學習，累積經驗值

不求完勝，追求多勝少敗



第二章 圖形學派賺錢術：Ｋ線

壹、K線

將日K線最高和最低價，取中間值。如果收盤在中間值之上，那當天就是多方勝利。反之，收盤在這個值之下，那當天就是空方勝利。

貳、K線圖與道氏理論

上漲格局呈現的是高點一波比一波高。下跌格局呈現的是高點一波比一波低。倘若股價走勢是隨機而且紊亂，那技術分析就將失去功能。

參、趨勢線?? ?

太平緩或太陡，趨勢線都容易無效，30°~60°的趨勢線最較具效力。

肆、反轉圖形

雙重頂、雙重底、多重頂、多重底、頭肩頂、頭肩底、 弧形頂、弧形底、V形、倒V形。代表趨勢反轉！

伍、連續圖形

下降旗型、上升旗型、水平旗型。代表趨勢維持不變！

陸、待確定圖形

對稱三角形、上升三角形、下降三角形。

局勢不明的圖形代表。



第三章 圖形學派賺錢術：移動平均線

壹、移動平均線

了解股市趨勢的落後指標。

貳、移動平均線扣抵

移動平均線的方向可以扣抵進行預測。　

參、黃金交叉、死亡交叉

肆、葛蘭碧八大法則：4買點、4賣點

在移動平均線上揚的過程中，找出3個買點、1個賣點；在移動平均線下彎的過程中，找出1個買點、3個賣點，



第四章 技術指標賺錢術

壹、KD隨機指標

KD指標的K值反應的速度會比D值快，當行情好時，K值會先反應向上，所以K值會大於D值。

貳、MACD 平滑異同移動平均線

在多頭格局時，MACD與DIF會在0軸之上區間擺動；當股價由低檔向上攀升時，DIF與MACD皆會翻轉上揚，且DIF會領先MACD向上，

參、RSI相對強弱指標

多頭格局時RSI會攀升到50以上，且持續在50與70間擺動，表示買方力道較強。當股價持續向上時，指標會大於80以上，為超買訊號。

肆、DMI

＋DI為上漲方向指標，其值愈高時代表多頭行情，所以當股價由空翻多時，＋DI也會逐步向上攀升；－DI為下跌方向指標，其值愈高時，代表空頭行情，所以當股價由多翻空時，－DI也會逐步向上攀升。

伍、乖離率

當指數或股價離移動平均線越遠，均線乖離就會愈大，代表短期內很有可能會呈現技術性的回檔或反彈，將股價與移動平均線的距離拉近。所以乖離率過高或過低，代表股價可能會產生反轉。



第五章 籌碼分析賺錢術

壹、價量關係

在多頭市場時，會出現價漲量增、價跌量縮的現象。

在空頭市場時，會出現股價下跌、成交量持續萎縮的現象。

貳、OBV（能量潮指標、人氣指標)

多頭市場：OBV人氣指標一波比一波高

空頭市場：OBV人氣指標一波比一波低

參、三大法人進出

外資、投信、自營商，散戶關注焦點。

肆、融資餘額

融資餘額增加的百分比大於大盤的漲幅百分比：速離場！

伍、融?餘額

當股價K線尚未形成頭部前，不宜放空。待頭部完成，股價下跌一段時間後回升至頸線，這段下跌後的回升，也被稱為?逃命線?，才是放空的最好時機。

陸、買賣家數比

統計淨買入與淨賣出的券商家數，可以判斷市場的多空。如果是正數，表示買進家數多，賣出家數少，賣盤集中在特定券商，股價容易下跌。

柒、內外盤成交比

以買方出價成交，稱為內盤價，內盤量則是指以買價成交的總數量。基於買低賣高的原理，內盤量越大表示盤勢走弱的機率升高。

捌、最佳5檔買賣盤

個股的最佳5檔買賣資訊，可做輔助投資人決定該買進或賣出的價位，並能預判成交價

格。



第六章 預期滿足點賺錢術

壹、前波新高、新低

當多頭市場時，股價來到前波高點附近就會有壓力，投資人可將它設定為上漲過程中的滿足點，到這個價位可適度減碼。

當空頭市場時，股價跌到前波低點的位置，可視為跌勢的滿足點，到這個價位可適度加碼。

貳、等浪理論

多頭行情時，預期漲幅的滿足點會與前波漲幅相等。

參、黃金切割率

黃金分割率指出股價上漲或下跌可能在上波的0.382、0.5或0.618倍時，取得?足。

肆、費波南級數

股市的轉折日通常與費波南級數相符！



第七章 綜合運用技術分析賺錢術

壹、用技術分析綜合判定股價的上漲趨勢和下跌趨勢

貳、以技術分析尋找個股的投資路徑

參、技術分析日K線、周K線、月K線的運用

肆、技術分析總匯

伍、多頭市場的實例說明

陸、空頭市場的實例說明

作者序

　　

　　技術分析乃藉由研究分析過去價格走勢，以及價量的資料，來決定買進和賣出的時機。技術分析的基本假設前提是：雖然時空更迭，但歷史將會重演，因此只要掌握股價變動軌跡和技術指標的訊號，就能正確的預測未來之股價走勢。技術分析較側重於股價趨勢的判斷和投資時機之掌握，股票技術分析以股票市場資料為分析對象，分為大盤指數資料及個別股價資料等兩大類，不僅分析價格及成交量，也分析各種技術方法。

　　

　　技術分析是分析股票未來漲跌的工具之一。近幾年，技術分析大行其道，主要原因在於它跳脫繁瑣的基本分析，直接在圖形上找答案。當然，圖形人人會看，但解說則各家不同，技術分析學派林立，但基本上脫離不了技術圖形學派、技術指標學派和籌碼分析學派。投資人可以運用圖形學派和技術指標來判定趨勢；趨勢論定好之後，投資人再運用技術指標來找買賣時點；最後運用籌碼分析，解讀籌碼是否安定，加強自己的投資信心。

　　

　　以過去有效的技術分析方法來從事股市投資，並不保證未來也能同樣的擊敗市場，因為超額報酬很可能是隨機出現的，若僅以隨機出現的超額報酬，據以推論技術分析有效，將有所誤差。技術分析方法的投資績效，就短期而言，確實可能有效，但也不會百分之百準確；但是就長期而言，並不可能持續地擊敗市場。技術分析另一項嚴重的缺點，在於各種技術分析方法，會讓投資人執著於如何選擇買進和賣出時點，而忽略掉股價漲跌的真正內容。

　　

　　本書共分為六章，第一章引導讀者進入技術分析的殿堂，了解技術分析學習的步驟和優缺點；第二章及第三章講述圖形學派的理論，第二章說明如何由K線圖來判定股價的趨勢和方向；第三章是非常重要的移動平均線，由這個指標可以協助投資人判定股價未來的走勢，同時找到買賣點；第四章說明重要的技術指標，投資人可以交叉比對不同的技術指標，提高投資的勝率；第五章是籌碼分析，分析買賣力道來自何方，籌碼是否安定；第六章是滿足點的運用，投資人可以用來預估股價漲跌的幅度；第七章是將上述理論、邏輯和實務綜合整理。本書由我創立的張老師財金協會的講師群合力編撰完成，在此要感謝楊忠憲講師、程振華講師和陳信男講師共同執筆，才得以讓此書完成。

　　

　　技術分析並非無用，但也絕非神仙丹藥，技術分析是投資股市的操作工具而非全部。本書希望讓讀者明白技術分析的本質，及其提供的訊息，進而運用技術分析為自己在投資股票的過程中創造財富。