簡 介 最神祕的避險基金富豪

前 言 用數學打敗市場



第一篇 金錢不是一切

第一章 我想要成為數學家

第二章 從密碼學家到數學系教授

第三章 金錢計量學公司

第四章 機器學習

第五章 成立大獎章基金

第六章 短線交易

第七章 量化交易史

第八章 只要能預測市場規律就好

第九章 網羅人才

第十章 突破

第十一章 量化投資的挫敗



第二篇 金錢改變一切

第十二章 更多數據就是最好的數據

第十三章 交棒

第十四章 川普的金主

第十五章 內部分裂

第十六章 優異的績效能否持續？



後記 保持好奇

謝辭

附錄1 大獎章基金績效

附錄2 投資大師的績效比較

各章注釋



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推薦序



現代版的梅迪奇、低調的王者

安納金



　　久聞文藝復興科技公司（Renaissance Technologies Corporation）是一家相當低調而神祕的避險基金公司，創辦人西蒙斯原是數學教授，如今位居現代投資圈當中績效最好的經理人之一。該公司的旗艦基金：大獎章避險基金，自一九八八年至今的平均年度報酬率高達六六％，堪稱是避險基金界低調的王者。然而，基於商業機密，該公司嚴格禁止員工向外透露公司內部做法，其知名度自是僅局限迴盪於避險基金的圈子當中。



　　西蒙斯身價高達兩百三十億美元，超過特斯拉汽車的創辦人伊隆．馬斯克（Elon Musk）、賈伯斯的遺孀羅琳．鮑威爾．賈伯斯（Laurene Powell Jobs），然而台灣人卻很少知道西蒙斯是誰。事實上，任職於文藝復興科技公司裡的員工平均在自家避險基金就投入將近五千萬美元，如今亦有不少人已是億萬富豪。此書作者形容：「西蒙斯和他的團隊所創造的財富，真的就像那些充滿國王、稻草、很多很多黃金的童話才會發生的故事。」如此貼切的描繪出由西蒙斯所帶領的文藝復興科技公司在過去三、四十年來所創造的歷史，宛如神話般既令人稱羨卻又如此神祕。



　　所幸，在作者執著的毅力以及堅持不懈意志下，讓此書得以付梓，揭開西蒙斯的傳奇故事讓更多有興趣的人一窺堂奧。作者透過四百多場採訪，面談對象超過三十多位文藝復興科技公司現職與離職員工，也包含西蒙斯的家人和朋友，還有涉及此書中所描述的相關事件的關係人。當然作者亦安排與西蒙斯本人訪談互動，儘管西蒙斯從頭到尾都不曾真正樂見這本著作的完成與公開發表，但仍提供一些和公司無關，而僅是個人生涯當中的一些過去歷程與回憶。



　　拜讀完此書的中文譯稿，我深感讚嘆，能夠和西蒙斯這樣頂尖的人士活在同一個時代真好！在三、四十前，還沒有「大數據」、「演算法量化投資」這些名詞之前，西蒙斯已經透過大量蒐集市場數據、使用電腦以及複雜的數學相關演算法，用來分析預測市場、甚至執行程式交易自動下單，堪稱量化投資世界的先驅之一（最早採用演算法分析並透過電腦程式下單的人是另一位傳奇數學家：愛德華?索普）。儘管大數據分析以及透過演算法來輔助商業運作已經是當前世界的主流趨勢，然而很難想像，在臉書創辦人祖克柏還是幼兒園的時期，西蒙斯已經如此運作了。



　　西蒙斯透過投資市場獲取龐大財富之後轉而回饋社會，資助數千所公立學校數學老師與理化老師的薪水，也投注醫學領域研發自閉症療法，並資助天體物理學家研究人們對宇宙起源的了解。作者形容他為「現代版的梅迪奇（Medici）」，將時間回溯到十四世紀的義大利佛羅倫斯，當時因為有梅迪奇家族的資助，開啟文藝復興時代、進而推進人類文明的進步。目前西蒙斯基金會每年提撥的預算高達四億五千萬美元，已經成為美國第二大資助基礎科學研究的私人機構；另一個是由西蒙斯創辦的「為美國教數學」組織，給紐約市一千多位優秀數理老師一年一萬五千美元的津貼，每年主辦數百場研討會和工作坊以促進數理界人才交流。儘管按照此書作者之描述，西蒙斯本人並不是一位有好脾氣、容易相處的人，然而西蒙斯個人持續投注於這些非營利的研發及活動，其堅持不懈的決心令我由衷的敬佩！



　　二○一四年，西蒙斯網羅普林斯頓大學天體物理學家大衛．斯伯格（David Spergel），他因首開先河測量宇宙的年齡和組成而一舉聞名。西蒙斯交付斯伯格的任務是回答一個永恆的問題：宇宙是如何開始的，西蒙斯並且告訴斯伯格：「哦，麻煩盡量在幾年內完成，趁我還在的時候。」此書作者透過大量的訪談以及追蹤研究，試圖引導讀者了解西蒙斯所領導的文藝復興科技公司，如此具有卓越績效的傳奇公司也不是一路順遂，而是在多次的挫敗與挑戰紛沓而至，歷經重重考驗之後，逐漸進化而走到今天這個境界。置身為投資圈的我們都知道沒有人可以事事盡如人意，找到一個完美的投資方法，然後就可以爆賺一生花不完的財富。希望透過此書，我們可以一同欣賞一位偉大投資家的成長歷程，也期許我們能夠像西蒙斯這樣，達到「見自己、見天地、見眾生」的不同境界。



　　願善良、紀律、智慧與你我同在！



　　（本文作者為暢銷書《一個投機者的告白實戰書》、《高手的養成》、《散戶的50道難題》的作者）



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