【推薦序1】8個助你化繁為簡的致富指標╱阮慕驊

【推薦序2】因為大佛，我愛上外匯╱李兆華

【推薦序3】一本兼具理論和實用的戰略秘笈╱愛懈客izaax

【前言】看見數據背後的影響



Chapter1 抓股匯市出手時機！投資人必知的景氣循環指標

※?? ?獲利指標1：拆解GDP指標，進出股市不擔心

認識「名目GDP」與「實質GDP」

．出口貿易佔台灣GDP高比重

看懂GDP指標，股匯債獲利非難事

．GDP對台股的影響

．GDP對美股的影響

．反例：GDP指標在中國市場失靈

．GDP強弱牽動台幣走勢

．美元強弱，不能只看GDP單一因素

．2012年全球排名前十大名目GDP國家

●指標哪裡看？

．如何查詢台灣GDP季度年增率？

．如何查詢美國GDP季度年增率？

※?? ?獲利指標2：超好用的台灣「景氣對策信號」

過度樂觀，通常是泡沫經濟前兆

．泡沫經濟共通點1：看不見危機

．泡沫經濟共通點2：痛苦的去槓桿過程

景氣對策信號告訴你：何時該獲利了結

藏有波段密碼的「巴菲特痛苦指標」

指標哪裡看？

．如何查詢每月台灣景氣對策信號？



Chapter2 巴菲特每月都在看！公開產業預測的製造業指標

※?? ?獲利指標3：在產業最前線找買點，就看PMI報告

鎖定每月初PMI的第一手產業預測

PMI具備「直接影響市場」的兩大優勢

．樣本專業性

．超越國別的可比較性

如何將PMI指標運用在投資市場？

．Tips1 從PMI指數50判斷

．Tips2 多頭行情的轉折點

●指標哪裡看？

．如何查詢美國每月ISM製造業PMI？

　

Chapter3? No Job, no money！預見美股多空行情的就業指標

※?? ?獲利指標4：失業率及非農就業，魔鬼藏在細節中

美國就業數據的調查方式

關於失業率，各國評估標準不一

．以美國為例，勞動參與率暗藏玄機

．看懂失業率，要先理解衡量民眾的標準

．以台灣為例，抽樣年滿15歲的勞動人口

看美國「就業報告」一次就上手

．「失業率」和「非農就業」要分開看

．失業率可能失準，勞動參與率急速下降

．警訊出現！年輕人離開就業市場



從長短線操作面，解讀「非農就業」背離「失業率」的現象

．Tips1 短線操作時，非農數據主導市場

．Tips2 長線操作時，非農數據指引你方向

．Tips4 看非農半年均線，追蹤長線趨勢

●指標哪裡看？

．如何查詢美國的失業率？

．如何查詢美國的非農就業人數？



?Chapter4 讓通膨幫助你獲利！抽樣千萬家庭的消費與物價指標

※?? ?獲利指標5：掌握民間消費冷暖的「零售銷售」

搶先新聞一步，看見經濟成長或萎縮

．活用零售銷售，結合GDP指標

．別忽略個人消費支出（PCE）

指標哪裡看？

．如何查詢美國零售銷售？

．如何查詢美國個人消費支出（PCE）？

※?? ?獲利指標6：與你我切身相關的「物價指數」

如何觀察美國的CPI物價指數？

如何觀察涵蓋範圍更廣的PCE物價指數？

．Fed使用PCE物價指數評估通膨

如何觀察歐元區的HICP物價指數？

如何觀察台灣的CPI物價指數？

物價指數與通膨數據的實戰運用

．Tips1 中短線操作時，注意CPI

．Tips2 想獲利，就要看懂通膨後勢

．Tips3 釐清QE與CPI物價指數的關係

．Tips4 只要房屋類支出穩定成長，就能控制通膨

．Tips5 可能會出現QE4嗎？

．Tips6 歐元區市場：通縮？通膨？走向不明

．Tips7 台幣的反通膨功能

指標哪裡看？

．如何查詢美國的CPI物價指數？

．如何查詢美國的PCE物價指數？

．如何查詢歐元區的HICP物價指數？

．如何查詢台灣CPI？



Chapter5 跟著升降息穩穩賺！主宰貨幣市場的利率指標

※?? ?獲利指標7：弄懂利率變化，優遊全球市場

關注焦點1：美國聯邦基金利率

關注焦點2：歐元區主要再融資利率

破解美國利率與美元指數的連動性

．美國利率調整並未指引市場方向

．深入QE政策與美元指數的關係

歐元區利率和歐元走勢的關聯

獲利UP！善用利率對單一市場的影響

．英鎊走勢與升降息孟不離焦

．圖解澳幣9次升降息中的操作法

．提高澳幣勝率，不能忽略美元╱澳幣利率

指標哪裡看？

．如何查詢美國的Fed利率？

．如何查詢歐洲的ECB利率？

．如何查詢英國的利率？

．如何查詢瑞士的利率？

．如何查詢日本的利率？

．如何查詢加拿大的利率？

．如何查詢澳洲的利率？

．如何查詢台灣的利率？



Chapter6 別讓市場資訊綁架你！大佛李其展的單一化實戰指標

※?? ?獲利指標8：當下對商品最有影響力的數據

過濾市場資訊，建立你的單一化指標

．狀況1：從就業數據來看

．狀況2：從GDP數據來看

．狀況3：從零售銷售數據來看

．狀況4：從PMI指標來看

美元系商品：聚焦QE後續影響力

．找出與QE震撼彈相對應的指標

．回顧QE3加碼的必然性

．用基本面數據，判斷美股是否進入無敵狀態

美元及歐元系商品：歐元就是美元的中線指標

．中長線投資的建議：歐元強弱決定美元指數

．歐元區前途未定，美元持續有利

．歐洲經濟與貿易需要弱勢歐元

．歐元低利造成資金外流

．短線投資的建議：注意有力官員的態度

．歐洲危機暫緩，主人跟狗的賽跑

日幣系商品：QE規模就是中長線的進場號角

．安倍經濟學為投資客打開另一扇窗

前言



看見數據背後的影響



　　在這個千變萬化的投資市場中，主要的分析方式不外乎基本面、技術面、籌碼面，我很喜歡用功夫的方式來比喻這三種分析面向。



　　基本面就像是內功，有明師加持之下進步速度會比較快，但通常無法速成，只有透過深入研究，以及日積月累的觀察與思考才能夠幫助到投資人。



　　技術面就像是武功招式，精巧的招式可以彌補內功的不足，但若空有華麗的技巧卻沒有相對應的知識與經驗支撐，很容易在緊要關頭功虧一簣。



　　籌碼面就是在比同門師兄弟人數了，只要明確知道資金流向與大戶部位，就能夠以多勝少、恃強凌弱， 但也要當心有內鬼扯後腿的問題。



　　這三種面向其實只要至少專精一樣，就足以在投資市場得到可觀的報酬，但若能夠結合運用，相輔相成，就能夠將勝算大幅提高，有機會搖身一變成為投資大師。



　　由於我自己使用的操作方式，是由外而內磨練出來，所以在上一本著作《李其展的外匯交易致勝兵法》中運用了比較多的技術分析，在讀者有充足實戰經驗的情況下，可以很快吸收成為真正在交易中能夠運用的技巧，至少先活在市場上，再追尋賺大錢的機會！



　　但如果投資者可以有對於「市場方向」與「基本經濟數據」更深刻的了解，再配合上正確的技術分析， 自然能夠創造出更好的投資績效和更輕鬆的投資生活，因此在這一次，我才希望帶大家多認識會直接影響市場的各項重要經濟指標。



　　大家該如何使用這本書呢？



　　使用方法非常簡單，重點就在於「看見數據背後的影響」。投資市場本身非常的善變，有時候好的數據反而造成壞的結果，壞的數據又激勵了商品價格的上漲，說要每次都準確預測後勢會怎麼走，實在是非常的困難。



　　但是我希望大家第一步可以先從放棄「預測市場怎麼走」開始做，真的，放棄的當下就解脫了，因為我們終於開始客觀地看待這個市場，而不是想要去指使它，想要去控制它。



　　剛強易折，在本身還不是非常強健的情況下，硬要逞強不服輸，自然就很容易被連根拔起。



　　所以初期建議大家放下成見，從思考「為什麼公布這個數據會讓市場這樣反應」開始，而不要認為數據好，市場就應該要發生什麼事情，因為最後對的，通常都是市場。數字本身是冰冷的，但透過了解指標本身代表的意義，便能賦予這些經濟數據生命，讓它解答你的疑問。



　　正確的判斷，唯有建立在正確的情報與分析之上， 所以第一步便是要從數據的最源頭去取得正確的原始資料，而非夾雜了個人看法以及編輯過的圖表，因此我會給大家各種重要經濟指標的發布單位與取得方法，確保情報是正確且未經修改過的。



　　得到資料後，最簡單的印證辦法便是直接跟商品走勢做對照，如果你有很多的時間與資源可以做精確的統計分析自然是非常好，但如果沒有的話也不打緊，透過肉眼比對，去發掘其中的細微差異也是一種很好的研究方式，重點只是放在是否明顯的影響市場即可。



　　舉一個簡單例子，近幾年美國每個月公布的「非農就業人口」幾乎直接影響了S&P500指數的多空趨勢，當非農就業穩定增長時，指數多數呈現走升，反之當就業人口快速下滑時，指數表現通常都很糟糕。



　　當你了解這項明顯的連動關係後，重點就可以延伸至另一個階段，也就是當研究告訴你就業應該長期平穩上漲時，「買美股」就是一個相對有把握的投資方式。



　　同樣的實例也證明了當美國GDP成長快速的時候， 美國股市的表現通常也是呈現上漲，所以在長期觀察經濟成長加上就業人口增加時，投資美股的勝率就又比單純只看「就業」一個指標來得更高。



　　但如果只是單純羅列出每個重要的經濟數據並不困難，多數時候可能會有點效果，然而卻也有很大可能帶來各種的雜訊去干擾投資人的判斷，反而提高了出錯的機會。所以除了理解指標與分析指標，還有一個更重要的訊息必須留意，那就是現在市場究竟最關注哪一個指標！



　　這本書對於各位投資朋友將可以有三大助益。第一，堅定信心；第二，知道自己布局的戰略所在；第三，了解何謂正常的市場？何謂異常的市場？



　　投資時，最好的情況就在於長線方向有利於短線爆發，而短線延伸又可以推動長線趨勢不變，但很多投資人都會碰到一個相同的困擾，也就是進場之前看起來無限美好的商品，總在進場之後忽然轉向帶來虧損。



　　為什麼會有這種現象呢？



　　多數情況都是正常的市場震盪，只是原本投資人手中沒有部位，不會因為一時的行情刷洗而過度擔憂， 可是一旦進場之後，即時的損益出現在眼前，心情自然隨著走勢起伏而忽高忽低。大家可以仔細回想一下，行情是否總是在受不了震盪而出場之後，才開始發動往原先預期的方向前進呢？



　　因此，如何維持進場之後的信心便是一門非常重要的課題，如果有一個甚至數個對於投資人長期投資有助益的經濟指標幫助，相信便可以堅定你的信心，不會被無謂的上下刷洗而白白錯失大好的獲利機會。



　　在每一次進場之前，你都有一個明確的進場理由嗎？如果有的話，它對於決定投資方向非常有助益！舉例來說，當你發現美國的零售銷售數據節節高升，很有可能會認為整體消費與經濟都會轉好，因而想要買進美股，但仔細一看，發現市場轉向網路購物而離開了實體通路，此時就能夠再度細劃分出應該持有的類股，最後是上漲？是大漲？還是漲翻天？



　　很可能就來自於這用心研究才能了解的差異。



　　在正常的情況下，量化寬鬆政策應該會使得該國貨幣走貶，然而QE3登場卻使得美元指數反向走升， QE3再加碼又堅定了美元持續上漲，背後的原因是為了什麼？



　　這個問題說穿了很好解，就是市場預期Fed接下來不會有更多的寬鬆政策，因此美元的底部便悄然浮現，所以走的是利空出盡準備反轉，是異常的現象， 但卻是明顯的獲利機會，看的懂你就賺的到！



　　所以我們需要循序漸進的了解主要的經濟指標，先從正常情況知道後勢應該會如何，當出現異常狀況也了解應該如何應對，熟練了之後，無論出現什麼狀況自然也都有辦法應對。