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最新技術指標在台灣股市應用的訣竅(增訂三版)


			9789867084118
			杜金龍
			財訊
			2006年5月10日
			160.00 元
			HK$ 136

詳
細
資
料

* 叢書系列：投資理財系列
* 規格：平裝 / 528頁 / 14.8*21.0 cm / 普級 / 單色印刷 / 修訂版
* 出版地：台灣

投資理財系列

分
類

商業理財 > 投資理財 > 投資學

同
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書
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內
容
簡
介

　　以44年來的台灣股市為樣本，針對40幾種計量化的技術指標，進行系統性整理的實證分析書籍。每一指標均包含：基本計算公式、買賣研判原則、實證研究結果、優缺點及限制。第一篇介紹價的技術指標，第二篇介紹量的技術指標，第三篇介紹時間的技術指標，第四篇介紹市場寬幅的技術指標，第五篇介紹其他技術指標，第六篇總論結。

　　技術分析、基本分析、心理分析及資金管理，是構成股市投資策略中最重要的四個層次，環環相扣，相互影響。技術分析是透過圖表型態解析或計量化技術指標的買賣訊號，研判過去及現在股價變化的走勢，以推演未來股價的變動趨勢。

　　本書針對技術分析指標匯集國內股市有關各項交易的資訊，以國內股市44年來的交易資料為計算樣本，並對各項技術指標理論做進一步的實證分析，使投資人能了解各種技術指標在國內股市中應用的訣竅。

　　本書儘量求其完整性、實用性，使投資人在使用各項技術指標時，能利用計量分析方法，以較客觀的態度，分析各項技術指標所產生的資訊，來擬定投資策略及管理資金；並定期評估投資績效，經由不斷嘗試累積經驗，而擇取最合適的技術指標。且國內股市並不具備弱式效率市場的條件，故使用技術分析仍可賺取差價超額報酬，技術分析在國內股市尚有用武之地。

作者簡介

杜金龍
?民國45年11月26日生，台灣省台南市人
?學歷：成功大學交管系
　　　　交通大學管理科學研究所畢業
? 經歷：永豐餘造紙公司投資事業部、經營管理組
　　　　大華證券公司自營部副總
　　　　證券投資分析人員考試及格 ( 77年)
　　　　期貨人員考試及格 ( 82年)
　　　　榮獲金彝獎證券及期貨傑出人才 ( 87年)
?現任：大華證券投資顧問公司董事長
?著作：技術指標在台灣股市應用的訣竅 ( 80年出版，91年增訂版，95年三版)
　　　　基本分析在台灣股市應用的訣竅 ( 85年出版，91年增訂版)
　　　　價值分析在台灣股市個股應用的訣竅 ( 90年出版)
　　　　圖表型態解析在台灣股市應用的訣竅 ( 91年出版)
　　　　技術分析入門 ( 94年出版)
　　　　台股短線實戰策略-短線技術分析在台灣股市應用的訣竅 ( 95年出版)

目
錄

篇　導　論

第一章　每一分鐘K線與每五分鐘K線的劃法 012

第二篇　計量化技術指標的應用
第二章移動平均線(MA) 038
第三章隨機指標(KD) 054
第四章威廉指標(WMS%R) 068
第五章相對強弱指標(RSI) 072
第六章逆勢操作系統(CDP) 082
第七章動量指標(MTM)與短線變動率(ROC) 092
第八章指數平滑異同移動平均線(MACD) 110
第九章趨向指標(DMI) 112
第十章移動平均成交量(AMT) 132
第十一章能量潮(OBV) 142
第十二章量強弱指標(VR) 158
第十三章股市周期循環與波浪理論 168
第十四章心理線(PSY) 186

第三篇　圖表型態解析的應用
第十五章陰陽線(K線)與短線長條圖 196
第十六章趨勢線原理 212
第十七章缺口理論 240
第十八章價格型態-短線反轉型態 286
第十九章價格型態-短線繼續型態 304

第四篇　技術分析的交易策略、心態與特質
第二十章當日沖銷 352
第二十一章技術分析的交易策略 362
第二十二章交易者的心態與特質 372

第五篇　結　論
第二十三章技術指標在台灣股市應用的實證分析 384

序

　　投資人在投入股市之際，經常會發現，起初先懂幾項技術指標時，用以研判大盤；常因有依據可循而得心應手。但隨著股齡的增加，所應用的技術指標種類也隨著增加時，卻被各種技術指標彼此間所出現的買進或賣出訊號互相矛盾所困惑，轉而求問於技術指標書籍，因此常會發現國內坊間有關技術指標的理論，及所引用的實證數據，多由國外證券分析經典作品翻譯而來，並未進一步將國外的各種技術指標理論，有系統的應用於國內證券市場上。

　　作者有幸之餘，將國內股市有關的資料；自民國51年2月9日起至民國94年12月30日止計44年期間，做有系統的整理，舉凡國內股市有關交易資訊如下：

　 (1)大盤加權股價指數的開盤價、最高價、最低價及收盤價。
　(2)成交股數及成交金額、上漲家數的成交量及下跌家數的成交量。
　(3) 上漲家數、下跌家數及漲跌天數。
　(4)融資融券餘額表中各項明細資料及當日沖銷。
　(5)委買委賣筆數、張數及成交筆數、張數等各項資訊。儘量求其計算樣本的完整性。

　　本書受限於股市交易資料的取得，故於AR與BR、WMS%R、CDP、每筆委買委賣張數與成交張數、股價指數的比較及當日沖銷等章節，僅能自交易所在報紙有公告資料日起採樣本計算。另外因樣本計算費時，AI、MT、TO只計算二年期間樣本。

本書將各種計量化技術指標分為五個層面如下：

一、價的技術指標：如MACD、DMI、KD、MA、Qstick、BIAS、TOWER、 MTM、ROC(OSC)、RSI、SAR、STOCH RSI、CMO、WMS%R、CDP、PIVG、CCI、AR、BR、Boll、A/D等。
二、量的技術指標：如平均成交量、VAMA、EOM、FI、OBV、逆時鐘曲線、VR、TAPI、每筆委買委賣張數與每筆成交張數、VK、CHKO、 MFRSI等。
三、時間的技術指標：如股市周期循環。
四、市場寬幅的技術指標：如ADR、ADL、AI、MT、TO、 McClellan、OBOS、PSY等。
五、其他技術指標：如融資融券餘額表、股價指數的比較等。　

　　對上列各種計量化技術指標，先作理論上的深入探討；歸納出買賣研判原則；採用國內股市44年期間資料為計算樣本，作實證分析，再檢討各項技術指標使用的優點、缺點及限制狀況，並提出應用的訣竅。

　　所採用實證分析方法，係將各項技術指標的買賣研判原則，分為下列四種研判功能：(1)以技術指標交叉點研判股市買賣點。(2)以技術指標高低值研判股市超買或超賣現象。(3)以技術指標走勢圖研判大盤未來的走勢。(4)以趨勢線原理與價格型態，研判大盤的未來走勢。再由實證結果分析各項技術指標的獲利能力，超買或超賣區上下限值的範圍及出現機率，走勢圖背離現象的研判功能。並在短、中、長期中，以實證分析出較適合的基期天數，及以哪一種買賣研判方法效果較佳。

　　為求實用性，於每章節附加各項技術指標的實際計算數據演算公式例子、日K線圖形及加權股價指數應用技術指標的圖形。對於各項技術指標的超買區或超賣區的資料，以機率分配表，統計各項技術指標的統計次數及百分比，儘量以數值表示。

　　在新的技術指標實證資料，價方面(增訂版)有量化陰陽線(Qstick)、隨機相對強弱指標(Stoch RSI)、動量振盪指標(CMO)、停損點轉向操作系統(SAR)、商品通道指數(CCI)；第三版有樞紐分析(PIVG)、包寧傑帶狀(Boll)與承接/出貨指標(A/D)。

　　量方面(增訂版)有調量移動平均線(VAMA)、波動難易度(EOM)、勁道指數(FI)、VK指標；第三版有柴京振盪指標（CHKO）、資金流量相對強弱指標(MFRSI)。市場寬幅方面(增訂版)有阿姆斯指數(AI)，股市驅動指標(MT)與驅動振盪指標 (TO) ；第三版有麥克里倫振盪指標(McClellan)。

　　主要係近年來技術指標新的發展有陰陽線已加以量化，量與價結合的當量圖（以前傳統K線是價與時間結合），量與漲跌家數結合的指標，及不同金融市場如股市、匯市、債市、商品互相影響結合的市場互動技術分析。故將本書的內容進一步的介紹國外的新理論，再以國內資料加以實證，希望能提供國內投資人買賣股票時多一些新指標，及最新的實證結果。

　　作者將近年來的投資經驗，如：價方面提出年線的重要性，量方面對年、月、週、底部量與頭部量的計算均量有深入探討，時間方面提出中秋節理論，市場寬幅加入漲跌家數與上漲下跌成交張數的合併使用，因融資融券的重要性提高，特別探討融資融券餘額表及當日沖銷的重要性，對每筆委買委賣張數及成交張數，開盤及盤中的委賣委賣張數提出更詳細的實例介紹。

　　作者提出幾年來使用技術分析的心得，並將技術分析與基本分析配合使用，對個股以本益比(PER)及每股稅後盈餘 (EPS)，來挑選個股為標的物及買賣時機的投資策略。

　　本書儘量求其完整性、實用性，使投資人在使用各項技術指標時，能利用計量分析方法，以較客觀的態度，分析各項技術指標所產生的資訊，來擬定投資策略及管理資金；並定期評估投資績效，經由不斷嘗試累積經驗，而擇取最合適的技術指標。且國內股市並不具備弱式效率市場的條件，故使用技術分析仍可賺取差價超額報酬；亦即，技術分析在國內股市尚有用武之地。
杜金龍　於民國95年2月8日

書
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