《股海老牛2025強勢抱緊股》

重磅推薦

作者序? 三檔個股看台股縮影

前? 言? 左手拿股利、右手賺價差的「抱緊處理」



第1章? 布局2025年，AI、金融繼續火熱

1.AI 走入生活，專利和客戶是成長關鍵

2.首選有護城河的企業

3. 降息是興奮劑，金融股好戲開演

4.高殖利率股變稀有，穩定配息才可靠



第2章? 20檔強勢抱緊股解析



第3章? 高股息ETF稱霸，債券型股債雙賺

1.最多人買的前5檔全是高息型，差異怎麼看？

2.臺灣市場已飽和，ETF的下一步在海外

3.債券ETF先領息、後賺價差，最適退休族



第4章? 5檔ETF解析



第5章? 讀者最想問老牛



《股海老牛最新抱緊名單，贏過大盤20％》

推薦序一? 更全面的投資觀念，耕耘出更完整的財富稻田�股市隱者

推薦序二? 找到對的人，吸收他的投資精華，就是最佳學習捷徑�郭莉芳

推薦序三? 增加被動收入最簡單的方法�Min

自序? 股市震盪，用「抱緊處理」穩賺100％



一、題材對了，定存股也能飆

1.散戶的通病，錯失焦慮症

2.沒有最好方法，只有最適法則

3.雪球怎麼滾，速度快又大？

4.老牛必勝投資組合



二、最適合小資和新手的獲利入門

1.初入股市就選ETF，巴菲特也認證

2.市值型、高股息、主題型，臺灣人最愛哪一種？

3.只靠定期定額不夠，額外資金逢低加碼

4.殖利率估價法，穩穩賺7％

5.老牛建議的月月配組合



三、600萬人看好，存股族首選

1.每2位投資人，就有1位持有

2.長期投資找銀行股、賺價差找壽險股

3.低點到了沒？金融股4大估價法

4.預知官股銀行股利，政府預算書有線索

5.另類金融股「租賃三雄」，獲利比金控更強



四、耐得住與耐不住，差別在哪？

1.存股變套牢，錯在心太軟

2.價值股領配息，成長股賺未來

3.超高殖利率能買嗎？營收與填息時間決定

4.定存股怎麼買？老牛這樣估價

5.超低股價，是買點還是陷阱？



五、6顆投資定心丸，老牛助你抱緊處理

1.左側交易越跌越買，右側交易順勢而為

2.6大止跌訊號，加強買進信心

3.國安基金一出手，市場一直向前走？

4.存股獲利第3招：出借股票

5.配股好還是配息好？

6.零股投資，步步跨入高股價



後記：人生複利，富麗人生

附錄：股海老牛最新抱緊處理名單







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作者序



　　《股海老牛2025強勢抱緊股》



　　川普上任，中美貿易戰再升溫？



　　自從川普確定當選美國下一任總統後，不少投資人向我諮詢，中美關係是否會有所改變？股市的未來表現會如何？其中讓老牛印象最為深刻的提問，就是2018 年由關稅所引起的「中美貿易戰」，至今都未停歇，如今美國又再出招，限制台積電的7 奈米晶片進入大陸，中美之間的緊張態勢會不會愈演愈烈，甚至拖累市場情緒？而這也是老牛密切關注的焦點之一。



　　另外一點則是「降息循環」。也是在川普勝選之後，可以看到美國聯準會被迫延遲降息步伐、維持緊縮政策，從原本預計2025 年要降息4 碼，目前已經調整只剩2 碼，面對降息的腳步即將變慢，市場已經開始有所反映。利率政策的轉向，對於金融業肯定會是一大打擊， 市場對於不確定性的反應都會相當劇烈，建議投資人也應持續注意。



　　AI 軟體是主流，ETF 熱度恐超越個股



　　這兩年進入AI 2.0 世代，從2023 年出現生成式AI，到2024 年相關題材快速發酵，帶動股市出現連續兩年上漲的優秀表現， 令不少投資人都相當開心。AI 市場很大，從原本的空想，如今已逐漸落實到題材上，包含晶片、伺服器、AI PC（專為人工智慧運算設計的個人電腦）等硬體面，接下來將會進入軟體及解決方案上，未來各行業也會導入AI 來協助工作流程，並針對不同的行業需求來客製化AI 系統。



　　最後是ETF 的熱潮。對於小資族和忙碌的上班族來說，低門檻、風險分散的ETF 是再適合不過的投資工具，老牛建議，最佳策略是「定期定額＋長期持有」，而今年台股的亮眼表現，讓不少年輕人也開始認識ETF 的魅力，根據臺灣證券交易所（簡稱證交所）的數據，全臺每三個人就有一人買ETF，依照這個熱度，相信不久之後，投資ETF 的人數將會超越投資個股的人數。



　　從三檔個股看2024 年台股縮影



　　如何在波動中看透股市的本質？這正是我寫下數本投資著作的初衷。老牛相信，只要秉持價值投資的原則，不隨波逐流，便能在瞬息萬變的市場中找到真正的獲利之道。



　　老牛在前一本書裡，指引了投資人四大方向：



　　1. 採用抱緊處理心法，制定長期獲利策略。

　　2. 用四大投資標的：ETF、金融股、高殖利率股、步步高升股，逐步建構資產。

　　3. 買在便宜價、安心抱緊緊、賣在獲利點，贏取最大績效。

　　4. 擁抱6 顆投資定心丸，這樣就算碰上股災也不再懼怕。



　　並且分享了50 檔值得在2024 年「抱緊處理」的個股，讓大家可以學習、參考。下面我挑出其中三檔和大家聊聊，也從中看出2024 年股市的縮影。



　　1. 台積電（2330）

　　在2023 年搭上AI 浪潮後，台積電的獲利便持續向上攀升。老牛一直強調，台積電的營收表現是整個台股最必要的觀察重點，因為每一季財報的亮眼程度，都彷彿股市的一場「壯麗煙火秀」，讓台股氣勢為之一振。



　　2024 年初，台積電的股價還在六百元出頭，記得在1 月19 日的新書分享會上，老牛便說到「台積電會站上千元大關」，當時臺下讀者們異口同聲接著喊「抱緊處理！」沒想到這股熱潮來得那麼快，還不到半年時間，台積電就在7 月4 日首度衝上千元價位，不只是老牛感到相當興奮，也讓讀者們獲利滿滿。

　

　　2. 根基（2546）

　　根基是老牛在第一本書中就推薦的營建股之一，穩健的獲利讓它成為我的投資組合裡最佳球員。今年股價一度攀上了132 元，讓老牛看得心花怒放又有些意外，而且看到股價衝得這麼高，也不免開始擔憂，畢竟「營建股之亂」正悄然興起。



　　這波營建股熱潮，源於政府自2023 年8 月1 日起推出的「新青年安心成家購屋優惠貸款」（簡稱新青安貸款），旨在提供青年更多買房優惠。新青安推出後，臺灣房市立刻火熱得像夏天， 週末看房成為全民運動，甚至還得排隊抽號碼牌才買得到房。這波熱潮讓營建指數一度衝上714.69 點新高，然而，市場的狂歡也引起央行與銀行的關注，接著在9月推出第七波房市管制和「限貸令」，用一桶冰塊打亂了房市的資金活水。



　　隨著房市資金減少，這波熱潮開始冷卻，營建指數自高點下滑超過兩成，根基的股價也回到更「合理」的位階。老牛認為，像根基這樣的營建股雖然一度燒得火熱，但經過政策冷卻後，回歸本質的它，反而更值得長期投資人重新檢視。



　　3. 京城銀（2809）

　　金融股是老牛認為金身不倒、適合穩穩賺的投資標的，就像是會自動生錢的「金」雞母。而京城銀便是一家穩健獲利的銀行股，歷年經營績效表現屬於銀行股前半段的績優生，當績優生出現利空時，反而是適合投資的好機會。



　　京城銀董事長戴誠志是位很實在的經營者，即使2019 年踩到大同集團子公司倒閉的地雷（大同子公司綠能及華映倒帳，京城銀合計損失45.5 億元），或是2022 年碰上台開倒閉（台開於2022 年8 月下市，京城銀以底價8.18 億元買下原法拍價24.93 億元的台開土地止損）及俄羅斯債券（俄羅斯因入侵烏克蘭遭西方制裁，衍生出債券違約風暴，京城銀認列12.45 億元損失）的事件，公司都立即認列虧損，決策相當果斷。



　　雖然這些利空消息都造成股價大幅下跌，但所幸未損及財務筋骨，京城銀隨後快速恢復成長表現，當時我曾與投資人分享會以「遭逢一時利空，以賺價差為主」方式來操作，在30 元附近陸續分批買進。而後京城銀挺過呆帳風暴，獲利表現又變回一條活龍，在2023 年繳出EPS為5.59 元的優秀成績單，且在2024年股價一路向上衝，最高來到68 元，讓我也在穩穩賺進100％ 後陸續賣出獲利了結。



　　老牛觀察到，市場中的大贏家，往往不是追求短期快利，而是將眼光放遠，能夠堅持價值、耐心持有的長期投資人，可見投資絕對不是一夜致富的捷徑，是一場需要智慧與耐力的馬拉松。這一回，老牛再次邀請大家，泡好一杯咖啡、輕鬆的找個位置坐下，翻開本書一頁頁慢慢閱讀深思，用心領會我在書中分享的投資經驗與智慧。讓我們一起在股市裡「抱緊處理」，成為股海中的常勝軍！



　　《股海老牛最新抱緊名單，贏過大盤20％》



　　股市震盪，用「抱緊處理」穩賺100％



　　2023年11月2日，台積電（2330）股價在低迷三個多月之後，拉出了一支長紅K，上漲11元，逐漸回升到550元以上。11天之後，又再跳空漲至570元的位階，眼看終於脫離低檔，讓投資人忍不住問：「可以期待下週破600嗎？」、「600梯（在600 元位階買進）的有機會退伍嗎？」更有夥伴問老牛：「2024年股價能否上看800元至900元？」



　　近年來，因為新冠疫情、美國聯邦準備理事會（Federal Reserve Board，簡稱聯準會）降息又升息、俄烏戰爭等事件，全球股市都經歷了一場前所未有的劇烈波動。台股也從跌破萬點，到2022年初衝上萬八，第4季時再跌至萬二，即便進入2023年後開始回升至17,000點，景氣燈號也轉為藍黃燈，但不少投資人態度悲觀，質疑「科技業真的轉好了嗎？」、「景氣只是從很差轉為普通差而已」，仍然卡在熊市的陰影，甚至是套牢之中。



　　長期獲利，只須抱緊處理



　　市場瞬息萬變，未來更是難以預測，誰也說不準。但是傳奇基金經理人彼得．林區（Peter Lynch）告訴我們：「市場的短期波動，並不等於長期價值。」因此，只要將投資時間拉長，以年為單位，無論短期怎麼波動，根本不重要。將資金投入財務體質強健的企業，它們自然會隨著時間賺進更多的獲利，提升公司自身的價值，最終便會反映在公司的股價上。



　　在老牛的前兩本書《股海老牛專挑抱緊股，穩穩賺100％》及《股海老牛最新抱緊股名單，殖利率上看8％》中，我提出「抱緊處理」心法，教導投資人如何在短期波動中站穩腳步，實現長期投資、長期獲利，所謂抱緊處理，即是：



　　˙抱緊：挑到好公司，以好價格買進，然後抱緊緊。

　　我的投資方式效法股神巴菲特（Warren Buffett）所推崇的價值投資，先從公司財務報表入手，解析其營運模式，找出持續獲利的祕訣；再加上深入的質化分析，從產業成長趨勢，找出標的勝過競爭者的護城河，辨識出能夠安心抱緊的優質企業。



　　找到獲利穩定的公司後即進行估價，找出它的「合理價」，當股價來到合理偏低的位階時，就是進場的好機會，買進後就牢牢抱緊。



　　˙處理：市場上下震盪時能處變不驚，不敗在情緒；理性配置投資組合，順勢加減碼。

　　投資是一個長期進程，由於股市近幾年一直在多頭與空頭來回劇烈震盪，如果不夠了解所投資的公司，抑或買進價格過高，投資情緒勢必受到影響，進而做出錯誤的決策。然而「市場越熱，就要越冷靜；市場越冷，反而要越興奮」，所以情緒控管也是投資人必學的課題。



　　投資組合是達成長期財務目標的關鍵，無論是新手、老手或高手，都有其適合的投資標的及組合方式，堅守自己投資組合的原則，在波動中理智的順勢調整個股比例，就能創造贏過大盤的報酬率。



　　不敗公式：獲利成長、股利增加、股價上漲



　　我常收到網友的私訊詢問：「請問老牛，現在有什麼股票可以買？」、「○○股票現在的股價算便宜嗎？」因此我從第一本書開始，就提出獲利穩定、持續成長的個股名單，這次我同樣提出50檔最新名單（請見附錄），截至2023年11月21日止，這50檔的平均漲幅達48%，與大盤漲幅28％相比，大贏20％，表現最為亮眼的有緯創（3231）漲幅258％、神基（3005）155％、京元電子（2449）138％ 及技嘉（2376）135％。



　　回歸投資初心，在股市笑到最後的，往往是「長期持有的價值投資人」。與過去一樣準備泡一杯咖啡，享受悅讀學習時間，跟著老牛一起抱緊處理吧。